Inflace a deflace

j

Napsal Petr Králík

}

21.06.2022

Kategorie: Jak vydělat

O inflaci slyšel už asi každý. Jde o ztrátu hodnoty peněz – za své peníze koupíte méně zboží a služeb, které zdražují. Existuje ale i opačný proces, deflace. Který z nich je častější, který nebezpečnější a jak se bránit inflaci?

Co je inflace a deflace

V situaci, kdy si za stejné peníze nakoupíte méně zboží a služeb než před určitým časovým obdobím, mluvíme o inflaci. Obvykle se měří meziročně, tedy ve srovnání se stejnou dobou před rokem. Pokud si toho za stejné peníze můžete pořídit více, jde o deflaci. Oba procesy mají své výhody i nevýhody. Odborníci se shodují, že nejpříznivější pro ekonomiku je velmi mírná inflace.

Inflace neboli růst cen

Podle ekonomické definice je inflace “nárůst všeobecné cenové hladiny zboží a služeb”. Za své peníze si toho můžete koupit méně a méně. Zvyšující se inflace má za následek pokles hodnoty úspor i některých investic.

Nákupní vozík a čtyři sloupečky se stoupajícím počtem mincí. Při inflaci rostou ceny a za své peníze dostanete méně zboží.

Jak vzniká inflace

Příčin inflace je několik, jako hlavní se obvykle považuje nárůst množství peněz v dané ekonomice. To znamená, že na stejné množství zboží je stále více peněz a proto zákonitě musí stát více. Nadměrné množství peněz investovaných například do některých aktiv způsobuje růst jejich cen. Tím pádem si za stejné množství peněz můžeme koupit stále méně a méně.

Ruka držící hořící bankovky. Inflace znehodnocuje peníze.

Regulace národních bank

Množství peněz v oběhu u nás reguluje měnová politika České národní banky. Ta do jisté míry ovlivňuje inflaci právě tím, kolik peněz uvolňuje do oběhu. Roli ale hrají i další faktory, které je někdy těžké předvídat a přizpůsobit tomu množství uvolňovaných peněz.

Co je opak inflace

Opakem inflace je deflace. Při deflaci dochází ke snižování cen a tedy i nárůstu hodnoty peněz. To se může zdát jako pozitivní, dlouhodobá deflace se ale objevuje obvykle hlavně při hospodářských krizích a její vliv například zvyšuje reálnou hodnotu dluhů.

Deflace a dezinflace

K deflaci dnes dochází poměrně vzácně, protože centrální banky se proti ní snaží preventivně bojovat. Pokud k deflaci dojde, je pokles cen výhodný pro spotřebitele, kteří za své peníze získají více služeb a zboží. Nevýhodná je samozřejmě pro obchodníky. Ti na deflaci prodělávají.

Dezinflace není opakem inflace ani synonymem deflace. Znamená to, že v ekonomice sice panuje inflace, ale na rozdíl od předchozího vývoje začala zpomalovat (např. v předchozím sledovaném období byla inflace 4 %, nyní to jsou jen 3 %).

Míra inflace a její vývoj

Závažnost inflace

Podle závažnosti se inflace dělí na mírnou, pádivou a hyperinflaci. V rozvinutých zemích dnes zažíváme obvykle jen mírnou inflaci v řádu jednotek procent ročně. Pokud inflace stoupá ve dvouciferných číslech, lidé přestávají ekonomice věřit a snaží se držet co nejméně peněz. 

Inflace větší než stovky procent se nazývá hyperinflace a vede k tomu, že se lidé vrací k naturální směně nebo využívají zahraniční měny. V Německu vlivem následků první světové války dosáhla v roce 1923 inflace 23 000 %.

Klesající graf se proboural podlahou. Inflace může ohrozit stav finančních trhů.

Příčiny inflace

Na vzniku inflace v ekonomice se podílí mnoho faktorů. Ve zkratce ale obvykle můžeme určit jeden ze tří hlavních důvodů, proč je inflace. Buď jde o setrvačnou inflaci, inflaci taženou nabídkou nebo inflaci taženou poptávkou.

Setrvačná inflace

Příčinou setrvačné inflace jsou takzvaná inflační očekávání: účastníci ekonomiky se ve svých plánech (vyjednávání o mzdách, plánování úroků a prodejních cen atd.) přizpůsobují očekávané inflaci. Ta potom pod jejich vlivem skutečně nastává.

Nabídkou tažená inflace

Říká se jí také nákladová inflace. První impuls ke zdražení totiž vychází ze strany výrobců a obchodníků, obvykle kvůli zdražení energií, materiálů nebo jiných vstupů do výroby. Následkem vyšších výdajů domácností vzniká tlak na zvyšování mezd, což dále roztáčí inflační spirálu.

Poptávkou tažená inflace

Při poptávkové inflaci mají spotřebitelé (domácnosti, ale i firmy a vláda) chuť více utrácet. Tomu se obchodníci přizpůsobují a zdražují. Stává se tak například při poptávkovém boomu nebo při snižování daní.

Důsledky inflace

Vlivem inflace se znehodnocují úspory v podobě hotovosti, na bankovních účtech střadatelů, nebo v podobě jiných finančních produktů. Vůči inflaci jsou alespoň do jisté míry odolné investice, které nemají finanční podobu.

Vývoj inflace na světových trzích

V posledních měsících se s rostoucí inflací potýká a růst cen zažívá většina rozvinutých světových trhů. Příčinou inflace ve Spojených státech amerických i v Evropě je především nedostatek materiálů, surovin a pracovní síly související s pandemií koronaviru. Roste také cena dopravy, především doprava kontejnerů z Číny extrémně zdražila a ovlivňuje tak podnikatele, kteří jsou na dovezených materiálech závislí.

Makro záběr euro bankovek. S inflací se potýká mnoho světových ekonomik.

Inflace a deflace v ČR

Průměrná roční míra inflace za rok 2021 byla nejvyšší od roku 2008. Činila 3,8 %, přitom v posledních měsících roku dosahovala meziroční míra inflace 6 až 6,6 %. Vliv mělo především rychlé znovuotevírání ekonomiky po omezeních spojených s epidemií koronaviru. Inflaci tlačí nahoru také vysoké ceny energií.

Jak se bránit inflaci

U peněz na bankovním účtu nebo v hotovosti pod matrací bude inflace pohlcovat stále větší část jejich hodnoty. Aby se peníze neznehodnocovaly, je důležité je investovat. Je dobré investici rozdělit do několika oblastí. Mezi nejpopulárnější patří investice do akcií, nemovitosti nebo zlato.

Investice do akcií a fondů (ETF)

V dlouhodobém horizontu je především pasivní investování do indexových fondů nadějí, že porazíte inflaci. Indexové fondy sledují některé z hlavních indexů (faktorů, kterými se měří úspěšnost daného trhu nebo odvětví) a investují do těch nejúspěšnějších společností na daném trhu.

Zlato a virtuální zlato

Zlato funguje jako staletími prověřený dlouhodobý uchovatel hodnoty. V případě nákupu investičních drahých kovů je ale nutné myslet na to, že bude potřeba ho někde uchovávat. Také v případě, že budete potřebovat část investice odprodat, musíte počítat s tím, že ho nelze snadno dělit a nemáte vždy zaručeno, že ho prodáte brzy. Krátkodobě také nemusí s inflací držet krok: i zlato může mít propady ceny. 

Podobná rizika existují i do investic do uměleckých děl nebo jiných sběratelských předmětů. U nich by mělo jít opravdu jen o doplnění portfolia, především v případě, že jde o váš koníček, ke sbíraným předmětům máte blízký vztah a víte dobře, co děláte.

Jako novodobé zlato se dnes označují také kryptoměny. Jde o specifický investiční nástroj založený na technologii blockchainu, která umožňuje jednoznačně určit majitele virtuálních peněz. Například Bitcoin ze své podstaty nemůže podléhat inflaci, protože bude k dispozici jen konečné množství mincí a nelze jich “natisknout” více. Kryptoměny už prokázaly svůj investiční potenciál a mají před sebou pravděpodobně slibnou budoucnost, jde ale stále o poměrně mladý investiční nástroj s vysokým kolísáním kurzu. Hodí se proto také spíše jako doplňková investice malého procenta vašich úspor, o které si případně můžete dovolit přijít.

Investice do nemovitostí

Dalším velmi oblíbeným prostředkem, jak bránit své úspory před inflací, jsou investice do nemovitostí. V obdobích, kdy stoupá inflace, obvykle roste i hodnota investice. Jedním ze způsobů je vlastnické bydlení (koupě investičního bytu a jeho pronajímání), další variantou jsou nemovitostní fondy nebo investiční platformy, kde je možné zprostředkovaně nakupovat podíly v nemovitostech i za menší částky.

Newsletter

Další příspěvky

Zaměstnání – jistota cesty k výdělku

Mnoho lidí hledá způsoby, jak si zajistit stabilní příjem a finanční jistotu, což je základní předpoklad pro klidný a bezstarostný život. Zatímco podnikání může nabídnout neomezený potenciál výdělků, přináší s sebou i vysokou míru nejistoty, rizika a odpovědnosti. Ne...

číst více

Chcete se na něco zeptat?

Petr Králík

Další příspěvky

Zaměstnání – jistota cesty k výdělku

Zaměstnání – jistota cesty k výdělku

Mnoho lidí hledá způsoby, jak si zajistit stabilní příjem a finanční jistotu, což je základní předpoklad pro klidný a bezstarostný život. Zatímco podnikání může nabídnout neomezený potenciál výdělků, přináší s sebou i vysokou míru nejistoty, rizika a odpovědnosti. Ne...

S.R.O. jako cesta k vydělávání peněz: Jak na to a proč se vyplatí?

S.R.O. jako cesta k vydělávání peněz: Jak na to a proč se vyplatí?

Mnoho podnikatelů stojí před zásadní volbou – začít podnikat jako OSVČ, nebo rovnou založit společnost s ručením omezeným (s.r.o.)? Zatímco OSVČ může být jednodušší na začátek, s.r.o. nabízí lepší právní ochranu, větší důvěryhodnost na trhu a širší možnosti podnikání....

Živnost jako cesta k vydělávání peněz

Živnost jako cesta k vydělávání peněz

Živnost je skvělou volbou pro všechny, kteří hledají jednoduchý a flexibilní způsob, jak vydělat peníze, realizovat své podnikatelské ambice a zároveň získat větší kontrolu nad svým pracovním a finančním životem. Pro mnoho lidí se jedná o ideální formu podnikání,...

Podnikání (podnikání jako cesta k vydělávání peněz)

Podnikání (podnikání jako cesta k vydělávání peněz)

Co je živnost a proč ji zvolit jako cestu k vydělávání peněz Živnost představuje flexibilní a svobodnou formu podnikání, která umožňuje jednotlivcům pracovat na vlastní pěst a převzít plnou kontrolu nad svým příjmem. Ať už hledáte způsob, jak zpeněžit své dovednosti,...

Jak vydělávat peníze na internetu

Jak vydělávat peníze na internetu

Jak vydělat peníze na internetu – Základy a první kroky Internet je dnes obrovskou platformou, která nabízí nespočet příležitostí k vydělávání peněz. Ať už hledáte způsob, jak si přivydělat online, nebo chcete vybudovat plnohodnotný zdroj příjmů, klíčem je pochopení...

Jak si vydělat z domova

Jak si vydělat z domova

Práce z domova je dnes lákavou možností nejen pro ty, kteří hledají větší flexibilitu, ale i pro ty, kdo chtějí uniknout z každodenního shonu kancelářského života. Internet, technologie a rostoucí poptávka po alternativních pracovních možnostech otevřely dveře lidem z...